Goldman Sachs odhaduje, že napětí kolem íránského konfliktu a narušení toků ropy a plynu přes Hormuzský průliv mohou urychlit přechod Evropy na elektřinu.

Evropská poptávka po elektřině by podle Goldman Sachs měla v letech 2026 a 2027 růst o 1,5 až 2 % ročně. Ke konci desetiletí by tempo růstu mohlo dosáhnout 2 až 4 % ročně.

Ve scénáři takzvané hyperelektrifikace, tažené především datovými centry pro umělou inteligenci, by růst od roku 2030 mohl přesáhnout 5 % ročně.

EU vydala v roce 2025 za energetické dovozy přes 336 miliard eur

Elektřina dnes pokrývá pouze přibližně 20 % evropské spotřeby energie. Zbývajících 80 % zajišťují fosilní paliva.

Podle Eurostatu dosáhly mimoevropské dovozy energetických produktů do EU v roce 2025 celkem 336,7 miliardy eur. Z toho ropa tvořila 218,8 miliardy eur, zkapalněný zemní plyn 56,4 miliardy eur a plynovodní plyn 60,1 miliardy eur.

Energetická bezpečnost, dekarbonizace a rostoucí průmyslová poptávka by podle Goldman Sachs mohly podpořit takzvaný supercyklus zisků energetických společností. Podmínkou je, aby investice do sítí, propojovacích vedení a výrobních kapacit držely krok s poptávkou.

Plán rozvoje sítí ENTSO-E na období do roku 2040 identifikuje přeshraniční kapacity o celkovém výkonu 108 GW. Do roku 2050 by pak přeshraniční kapacity měly dosáhnout 224 GW a skladovací kapacity 540 GW.

ENTSO-E odhaduje potřebu výstavby více než 100 000 kilometrů nových vedení. Celkové investice do přeshraničních, hybridních a pobřežních sítí do roku 2050 přesahují 800 miliard eur.

Nexans, NKT a Prysmian jako přímí hráči na trhu kabelů

Francouzský Nexans vykázal za rok 2025 standardní tržby 6,1 miliardy eur a organický růst 8,3 %. Upravená EBITDA vzrostla o 27,3 % a volný peněžní tok se téměř zdvojnásobil.

Dánský NKT měl ke konci roku 2025 zakázkový koš ve vysokonapěťovém segmentu ve výši 10,2 miliardy eur. Pevné objednávky přesáhly 3,5 miliardy eur.

Italský Prysmian dosáhl v roce 2025 tržeb 19,65 miliardy eur. Organický růst v segmentu přenosu ve čtvrtém čtvrtletí činil 8,4 %.

Schneider Electric, ABB, Legrand a Siemens Energy z elektrifikace také těží, zejména prostřednictvím datových center a elektrických zařízení. Jejich zaměření na tento segment je však méně přímé než u kabelových firem.

ENTSO-E (Evropská síť provozovatelů přenosových soustav elektřiny) je sdružení, které koordinuje přeshraniční provoz elektroenergetických sítí v Evropě a zpracovává desetileté plány rozvoje infrastruktury.

Dopad rostoucí elektrifikace na evropskou energetickou infrastrukturu

Kromě rozvoje přenosových soustav vyvolává supercyklus elektrifikace v roce 2026 bezprecedentní tlak na těžbu a zpracování mědi, jejíž spotřeba v energetické infrastruktuře meziročně stoupla o 12 %.

Evropské průmyslové podniky masivně investují do vysokonapěťových stejnosměrných systémů (HVDC), které umožňují efektivní transport energie z větrných parků v Severním moři do vnitrozemí s minimálními ztrátami.

Akcie společností Nexans a Prysmian reagují na rekordní vytížení výrobních kapacit, které jsou nyní vyprodány až do konce roku 2028. Modernizace rozvoden v Německu a Polsku se stává prioritou pro stabilitu sítě, neboť integrace domácích tepelných čerpadel lokálně zvyšuje špičkové zatížení až o 30 %.

V segmentu námořních kabelů dochází k technologickému posunu směrem k větší hloubce pokládky, což otevírá cestu pro ambiciózní projekty propojení s energetickými trhy v severní Africe.

Tento infrastrukturní boom přímo podporuje vznik tisíců specializovaných pracovních míst v elektrotechnice, čímž se elektrifikace stává hlavním motorem růstu evropského HDP pro zbytek dekády.