Varování investora, který předpověděl krizi 2008

Investor Michael Burry, proslulý předpovědí krachu amerického hypotečního trhu v roce 2008, vyzval v neděli prostřednictvím příspěvku na platformě Substack k výraznému omezení pozic v technologických akciích. Podle jeho slov nadšení kolem umělé inteligence a momentum obchodů žene valuace do historicky nebezpečných výšin.

„Zbavte se téměř všech pozic v akciích, které rostou strmě vzhůru…“ — Michael Burry, investor

Burry vyzval investory k odmítnutí chamtivosti a doporučil jednoduché snížení expozice vůči akciím, zejména technologickým.

Již několik měsíců upozorňuje, že trh připomíná závěrečnou fázi internetové bubliny z přelomu tisíciletí. Minulý týden přirovnal vývoj indexu Philadelphia Semiconductor Index k trajektorii předcházející kolapsu technologických akcií v březnu 2000 a označil současnou situaci za pocit „posledních měsíců bubliny 1999–2000″.

Sám Burry drží podle vlastních slov „výraznou pákovou krátkou pozici“ proti portfoliu společností, které považuje za podhodnocené. Stejnou strategii uplatňoval v roce 2000.

Přímé sázky na pokles jsou pro většinu rizikové

Burry zároveň varoval, že short selling je pro většinu investorů nevhodný a v současnosti mimořádně nákladný. Nákup put opcí je podle něj drahý a přímé shortování akcií může způsobit „značnou bolest“.

Debata o tom, zda rally tažená umělou inteligencí na amerických trzích přestala odrážet fundamenty, se na Wall Street stupňuje. Hlavní akciové indexy opakovaně dosahují rekordních maxim, přestože investoři nadále čelí geopolitickým rizikům a hromadí se v polovodičových a megacap titulech.

Investice do umělé inteligence v roce 2026 narážejí na limity fundamentálního ocenění. Zatímco infrastrukturní giganti jako Nvidia nadále dominují, analytici varují před neudržitelným tempem růstu.

Klíčem k úspěchu je nyní selektivní výběr titulů zaměřených na softwarovou integraci a reálnou monetizaci AI technologií.

Akciové trhy v oblasti polovodičů čelí zvýšené volatilitě kvůli geopolitickému napětí a regulacím exportu čipů. Investoři se přesouvají od spekulativních nákupů k defenzivnějším strategiím.

Prioritou zůstává diverzifikace portfolia a sledování indexu Philadelphia Semiconductor, který slouží jako hlavní indikátor budoucího vývoje technologického sektoru.

Burryho doporučená strategie spočívá v budování hotovostní rezervy a přípravě na nasazení kapitálu ve vhodnějším okamžiku. „Historie nám říká, že i kdyby párty trvala další týden, měsíc nebo rok, rozuzlení povede k výrazně nižším cenám,“ napsal.